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恒生电子 配资 股灾推手?赚钱圣手? 恒生电子HOMS真相调查

2020-07-14 16:49:15黄金配资

  在本轮暴涨暴跌的牛市和股灾中,恒生的HOMS系统成了投契者的乐园,但这家否认正遭证监会视察的公司的崛起,无疑受益于阿里系一直的强势

  文 | 《投资时报》记者 刘成昆

  近期,市场上关于“场外配资是本次股市踩踏事务元凶”的声浪沸沸扬扬,场外配资公司用来做生意营业的软件系统也被推优势口浪尖。其中恒生电子(600570.SH)旗下的HOMS 金融投资云平台受质疑最多。中国证监会新闻讲话人邓舸体现,证监会已组织稽察执法实力赴恒生电子股份有限公司,检查有关线索。

  恒生电子董秘做事情职员告诉《投资时报》记者,现在证监会正在恒生电子内视察,尚无新闻需要对外宣布,一切新闻以证监会宣布会为准。

  银河战略总监秦晓斌告诉《投资时报》记者,“焦点缘故原由照旧赚钱盘太高,导致泡沫破碎,而场外配资的整理也助推了泡沫的破灭。但这个系统允许分仓制、设立资金池以及非实名制,客观上起到了助推的作用。”

  而7月16日新闻显示,恒生电子 已部署子公司恒生网络关闭HOMS系统任何账户开立功效,关闭HOMS系统现有零资产账户的所有功效,并通知所有客户,不得再对现有账户增资。

  HOMS是个什么鬼?

  1995年,恒生电子建设于杭州,并于2003年在上交所上市。简朴来说,恒生电子的营业就是为证券、银行、基金、期货、信托、保险、私募等金融机构提供整体的解决方案和服务,为小我私人投资者提供财富治理工具。

  2014年恒生电子被马云控股的浙江融信网络手艺有限公司收购,浙江融信由此成为恒生电子最大的股东,马云也就成了恒生电子的现实控制人。也因此,马云广为投资者质疑。

  据记者相识,HOMS开发的初衷是让基金司理旗下的多个生意营业员划分操盘,每个生意营业员的生意营业纪录都容易看到,利便私募系统治理自己的团队。这一特有的功效也令配资公司敏锐地嗅到商机。

  恒生HOMS系统的一个主要功效是可以将一个证券账户下的资金分配成若干自力的小单元举行单独的生意营业和核算,业内简称为伞形分仓功效,也就是股民常说的拖沓机账户。配资公司通过与券商相助,以委托资金治理或收益交流为名提供杠杆生意营业,母账户接纳恒生HOMS系统直接与券商毗连,子账户分给小我私人操作,约定融资的年利息。

  HOMS系统的“拖沓机”账户,为民间配资营业提供了极大的无邪度,没有资金门槛的民间资源可以以几倍的杠杆汹涌入市。但恒生电子也无法分辨到底哪些客户为二级市场的私募客户,哪些客户为配资客户。由于这两种资金使用方式本是一个性子:都是用于股票投资,而且子账户也非实名制。

  不难看出,券商的实名制在这里完全被倾轧,它可以突破证券账户实名制的界线,为场外配资公司分配证券账户,利便配资者操盘。

  此外,凭证羁系规则,非金融机构不得设立资金池,而HOMS系统背后的P2P却可以顺风顺水设立资金池。

  资金池的意思,就是投资者把钱交给P2P公司,然后就不管他怎么用,到时间直接获取收益。P2P公司也不管投资的钱限期事实多长,只消把许多人投资的钱荟萃到一起拿出去借给别人。不外在专家们看来,这样做很容易泛起严重的“限期错配”风险。好比,各人都把钱投到P2P放一年,可是这些钱被P2P拿去放了3年限期的贷款。一直有人投钱进来就没事,可是若是各人都想把投资拿回去,钱在三年期贷款里压着,投资者就拿不到了。

  若是有最后一小我私人拿不到钱,所有人都市恐慌,都去拿只会更拿不到。贷款又一时半会儿收不回来,只能倒闭了事。但P2P会这么做吗?显着不会!他该怎么做?只能斩仓,给配资的客户强平。

  问题是,股票买涨不买跌,配资杠杆按1:6算,一旦要强平,未必会有人接,那么股价下跌,接下来1:5的也会被强平,然后直到合规的1:1的也被斩仓,股价一下子被腰斩。这就是这轮股灾的内生逻辑。

  HOMS系统自己没错?

  业界说是HOMS系统导致这场股灾,但马云和恒生电子均予以否认。

  恒生电子在宣布急急辟谣通告时称,“HOMS金融投资云平台2012年5月正式上线,其目的是为顺应阳光私募等中小资产治理机构提升投资生意营业治理和风险控制能力的需要,这是我们的初心并始终未变。我们也一直坚持,种种机构使用HOMS举行营业治理,必须首先确保其营业自己切合执律例则和羁系政策要求。”

  从2015年6月15日到7月10日,沪深两市单边生意营业总量约为28.86万亿元,而统一时期HOMS总平仓金额仅为301亿元,占两市单边总生意营业比为0.104%。其中,第一周平仓金额为37.07亿元,占比为0.042%;第二周为65.11亿元,占比为0.105%;第三周为149.9亿元,占比为0.190%;第周围为49.38亿元,占比为0.081%。数据批注,HOMS被称作引发股市震荡主力的说法是不客观,也是非理性的。

  马云特殊针对此事,在他的“来往扎推”中发文喊冤,他体现:“这两个月一直在出差,尤其是六月份,美国、日本、俄罗斯、瑞士、巴西……险些绕了地球几圈。不少人说我错过了最佳‘炒股’的时机,也有人庆幸我躲过了暴跌……着实作为最早‘炒股’的受伤者,我早就不‘炒股’了。”

  业内人士以为,在本轮暴涨暴跌的牛市和股灾中,HOMS系统成了投契者的乐园,且不受羁系,现实是没有实时有用纳入羁系当中,为场外配资提供生涯空间。中国股市的急速加杠杆,同时羁系也处于滞后状态,致使配资迅速生长,对股价暴涨暴跌提供了重大空间。

  4月16日中国证监会突然严肃控制配资。划定不得以任何形式加入场外股票配资、伞形信托等运动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。5月22日中国证监会又向券商紧迫下发内部通知,要叱责面自查自纠加入场外配资的相关营业,其中包罗接入恒生HOMS系统为场外配资提供服务。6月12日中国证监会一连两日重申,榨取证券公司为场外配资运动提供便利。但问题是,一轮紧似一轮羁系风暴却难反抗股价的暴跌,羁系层事实也有有所顾忌的时间,对配资的羁系至此又有所松动。6月30日,暴跌半个月后,中国证监会点名部门场外配资运动“违反账户实名制、榨取出借证券账户”等划定,同时允许部门切合条件的第三方运营的客户端提供网上接口。

  凭证中国证券业协会6月30日披露的数据,场外配资主要通过恒生公司HOMS系统以及上海铭创和同花顺的系统接入证券公司举行操作。三个系统接入的客户资产规模合计近5000亿元,其中,HOMS系统约4400亿元,上海铭创约360亿元,同花顺约60亿元。

  2015年7月12日证监会宣布《关于整理整理违法从事证券营业运动的意见》,以后多家配资平台关闭了股票配资营业。

  北京工业大学经济法学教授聂孝红告诉《投资时报》记者:“若是恒生电子对配资行为没有专门、有针对性协助,仅是开发、岀售了系统,自己并不违法;羁系部门应肩负失职失察责任。对于场外配资违法行为,羁系部门阻止不力,甚至于在追求股价,抬高市值的目的下,纵容了这种违法行为;对于恒生系统给场外配资带来的便利化、规模化缺乏有用监测、评估,对其灾难性效果负失职监察责任。”

  武汉科技大学董登新教授告诉《投资时报》记者:“股灾的缘故原由全推给HOMS系统也是不科学的,它只是一个系统,自己没错,同时,场外配资也是一个新生事物,羁系层还没有掌握能够羁系配资主账户的要领。”

  不外亦有不愿签字剖析人士指出,证监政府未尝事先不知HOMS遭到滥用且可能导致不良效果,但其一对效果的严重性未能准确评估;其二,以阿里和马云的强势,在其一连以刷新创新名义一再实现“先上车后补票”后,恐也是心有余而力不足,特殊是阿里系下许多产物研发推广往往涉及多个羁系部门,在传统各自为政的羁系模式下,证监政府更多只能抱以“不要肇事乐观其成”的态度,而阿里方面正是拿捏住了这一短板。

  那里厢投资者幸亏要倾家荡产,这边厢恒生电子则赚得盆满钵满。7月初,恒生电子宣布半年业绩预增通告,预计2015年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比增添60%~100%。

  据披露,该公司2015年半年度谋划业绩较上年同期增添的主要原由于:受益于金融市场的生长、创新与转变,客户需求—尤其是私募基金需求一连增添,公司主营营业获得较快生长,致使公司净利润比上年同期有较大增添。

  不外,随着恒生网络关闭HOMS系统任何账户开立功效,其下半年业绩走向将打上一个大大的问号。

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